Trong một bài đăng trên blog Liberty Street Economics của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) chi nhánh New York, các nhà kinh tế cho rằng các tổ chức tài chính phi ngân hàng gây ra rủi ro ngày càng tăng đối với các ngân hàng lớn của Mỹ.

Trong thời điểm căng thẳng trên các thị trường gia tăng, nhu cầu thanh khoản đối với các ngân hàng ngày càng tăng khi các tổ chức tài chính phi ngân hàng tìm kiếm các khoản vay có kỳ hạn. Các nhà nghiên cứu nhận định sự phụ thuộc ngày càng tăng vào các ngân hàng lớn có thể dẫn đến những cú sốc và buộc các cơ quan chức năng phải can thiệp.

Không giống như các ngân hàng lớn, các tổ chức phi ngân hàng hoạt động theo các chế độ quản lý và tiêu chuẩn ít giám sát hơn. Sự liên kết giữa ngân hàng và phi ngân hàng ngày càng tăng đồng nghĩa với việc những rủi ro trước đây chỉ thuộc về ngân hàng đang được tập trung lại giữa ngân hàng và phi ngân hàng.

Các nhà kinh tế ước tính mối tương quan giữa rủi ro ngân hàng và phi ngân hàng đã tăng đều đặn từ khoảng 65% trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 lên tới 80% hiện nay.

Theo các nhà phân tích, bất động sản thương mại là nơi mà sự tương tác trên có thể ngày càng trở nên rõ ràng và có khả năng gây ra tác động tiêu cực. Hiệp hội Ngân hàng Thế chấp ước tính 929 tỷ USD trong số 4.700 tỷ USD các khoản thế chấp thương mại chưa thanh toán sẽ đến hạn vào năm 2024. “Bức tường” đáo hạn này xuất hiện giữa bối cảnh môi trường lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn.

Không giống như các khoản thế chấp nhà ở, các khoản vay bất động sản thương mại thường có thời gian đáo hạn ngắn hơn. Các nhà kinh tế lưu ý rằng những phát hiện của họ nhấn mạnh sự cần thiết phải có quy định tài chính và giám sát rủi ro hệ thống để công nhận các ngân hàng và tổ chức phi ngân hàng có mối liên hệ mật thiết với nhau.