Dragon Capital dự báo năm 2025 sẽ là bước đệm quan trọng cho chu kỳ tăng trưởng mới 2026-2030, mở ra nhiều triển vọng tích cực cho môi trường đầu tư trung và dài hạn dựa trên vị thế và nội lực của Việt Nam. Đặc biệt, các nhà đầu tư cá nhân có cơ hội củng cố nền tảng tài chính và đạt đến mục tiêu tài chính.

Năm qua, Việt Nam đạt toàn bộ 15/15 chỉ tiêu kinh tế – xã hội, vượt qua các thách thức địa chính trị và suy thoái kinh tế toàn cầu. Theo Tổng cục Thống kê, GDP năm 2024 tăng trưởng 7,09%, vượt xa mục tiêu đề ra là 6-6,5% và dự báo của nhiều tổ chức quốc tế. Hai động lực chính từ dịch vụ và sản xuất công nghiệp đóng góp lớn vào giá trị tăng thêm của nền kinh tế.

Chuyên gia Dragon Capital đánh giá Việt Nam là “nhân tố bất ngờ” trong chuỗi cung ứng toàn cầu với kim ngạch xuất – nhập khẩu kỷ lục đạt hơn 786 tỷ USD, vươn lên vị trí thứ 17/20 nền kinh tế thương mại lớn nhất thế giới. Riêng xuất khẩu đạt hơn 405 tỷ USD – tăng 14,3% so với năm 2023. Điện tử, máy tính và linh kiện dẫn đầu về giá trị xuất khẩu với con số 72,6 tỷ USD.

Bộ Khoa học và Công nghệ ghi nhận vốn giải ngân FDI đạt hơn 25 tỷ USD trong năm 2024 – tăng 9,4% so với năm trước. Trong tổng số dự án FDI hiệu lực có các dự án trong lĩnh vực bán dẫn với vốn đăng ký gần 11,6 tỷ USD. Những kết quả này nâng cao vị thế của Việt Nam trong lĩnh vực công nghệ cao.

Năm nay, Chính phủ đặt mục tiêu tăng trưởng kinh tế trên 8%, tiền đề trở thành quốc gia có thu nhập trung bình cao vào năm 2030.

Tại tọa đàm Investor Day 2025 với chủ đề “Tăng trưởng cùng Rồng”, chuyên gia tài chính của Dragon Capital đưa ra nhận định lạc quan về mục tiêu tăng trưởng GDP giữa bối cảnh kinh tế nhiều điểm sáng lẫn thử thách. Ông Lê Anh Tuấn, Giám đốc Khối Đầu tư nhấn mạnh tiêu dùng nội địa và đầu tư xã hội tiếp tục là hai động lực chính trong cơ cấu tăng trưởng năm nay.

Chính phủ phân bổ hơn 27 tỷ USD để thực hiện cải cách tiền lương từ năm 2025 và đặt mục tiêu tăng khách du lịch trên mười phần trăm. Về đầu tư xã hội trong năm nay, nhiều chính sách tài khóa được đẩy mạnh nhằm khai thác nguồn lực bao gồm cả nhà nước, tư nhân và đầu tư nước ngoài.

Dragon Capital kỳ vọng vào động lực đầu tư công cả về quy mô vốn lẫn hiệu quả. Ông Lê Anh Tuấn cho rằng dựa trên dữ liệu lịch sử và bài học từ các quốc gia như Nhật Bản, Hàn Quốc và Trung Quốc – nơi ICOR (hiệu quả vốn đầu tư) dao động từ 3 đến 4, đầu tư nước ta cần đi đôi với ICOR nằm trong ngưỡng 2 đến 4 để đạt được mục tiêu đề ra.

Trong năm cuối của kế hoạch trung hạn 2021-2025, Quốc hội phê duyệt mức đầu tư công kỷ lục lên đến 32 tỷ USD, tương đương hơn 6% GDP. Chuyên gia Dragon Capital cho rằng đây là động lực mạnh mẽ giúp Việt Nam vượt qua các thách thức để tăng tốc.

Dragon Capital nhận định một chu kỳ đầu tư mạnh mẽ đang dần hiện hữu. Theo đó, đơn vị này công bố bảng đánh giá hiệu suất của các kênh đầu tư; cổ phiếu và bất động sản được đánh giá cao về hiệu suất đầu tư.

Ông Lê Anh Tuấn đánh giá vàng ở mức 2-2,5/5 điểm, xem đây là kênh đầu tư trung bình với vai trò phòng thủ. Bất động sản và chứng khoán được xếp cao hơn, với mức 3,5-4/5 điểm, nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng dài hạn, đặc biệt trong bối cảnh cơ sở hạ tầng đang được đẩy mạnh. Với trái phiếu, ông đánh giá ở mức 3/5 điểm và khuyến nghị các nhà đầu tư cá nhân nên ưu tiên đầu tư qua các quỹ nhằm đảm bảo an toàn và tính thanh khoản.

Ông Lê Anh Tuấn nhận định thị trường chứng khoán sẽ mang đến cơ hội tốt để đầu tư nhờ vào tiềm năng tăng trưởng với mức định giá hấp dẫn. Các chỉ số quan trọng như P/E (hệ số giá trên lợi nhuận) và P/B (hệ số giá trên giá trị sổ sách) hiện ở mức thấp nhất trong vòng 10 năm qua. Mặc dù thị trường có thể chịu tác động ngắn hạn từ yếu tố vĩ mô toàn cầu nhưng tiềm năng tăng giá trung hạn cao.

Các nhà đầu tư mới có thể nắm bắt những cơ hội mới khi thị trường được kỳ vọng tích cực nhờ hai yếu tố quan trọng: khả năng thị trường chứng khoán Việt Nam được nâng hạng từ cận biên lên mới nổi và làn sóng phát hành cổ phiếu lần đầu (IPO) diễn ra mạnh mẽ từ năm 2026.

Bà Lương Thị Mỹ Hạnh, Giám đốc quản lý tài sản khối trong nước của Dragon Capital, nhận định bên cạnh bất động sản, chứng khoán là kênh mang lại lợi nhuận cao hơn 10% trong suốt hơn 20 năm qua. Với triển vọng trung hạn từ thị trường, Dragon Capital sẽ tối ưu cơ hội để tiếp nối hiệu suất đầu tư vượt trội so với thị trường của năm 2024 trong thời gian tới.

Dragon Capital đã chọn con đường đồng hành và đóng góp cho sự phát triển của thị trường vốn bằng việc ra mắt các sản phẩm đầu tư hiện đại đáp ứng đa dạng nhu cầu của nhà đầu tư cá nhân, tổ chức trong nước cũng như quốc tế.

Trong đó, quỹ mở DCDS (Quỹ đầu tư Chứng khoán năng động DC) tìm kiếm cơ hội tăng trưởng từ cổ phiếu mang lại tiềm năng lợi nhuận cho những nhà đầu tư chấp nhận biến động thị trường trong ngắn hạn. Năm 2024, DCDS ghi nhận tăng trưởng 23,5% vượt trội so với VN-Index nhờ phân bổ tài sản vào các ngành ngân hàng phần mềm bán lẻ…

DCDE (Quỹ đầu tư cổ phiếu tập trung cổ tức) cung cấp dòng tiền cổ tức hằng năm từ việc đầu tư vào các công ty có hoạt động ổn định đồng thời vẫn có được tăng trưởng dài hạn từ giá cổ phiếu.

Năm qua, DCDE cũng chứng kiến mức tăng trưởng 17,5%. Quỹ này phân bổ danh mục theo 2 chiến lược: nhóm cổ phiếu có cổ tức đều đặn (khoảng 65% tổng giá trị ) và nhóm cổ phiếu có cổ tức tăng trưởng (khoảng 35%). Đây cũng là quỹ duy nhất chia cổ tức bằng tiền mặt trong năm qua với tỷ lệ cổ tức 5,1% trên giá trị tài sản ròng NAV.

Các quỹ mở như DCIP (Quỹ đầu tư trái phiếu gia tăng thu nhập cố định) và DCBF (Quỹ đầu tư trái phiếu) được thiết kế theo hai khung thời gian đầu tư dưới 6 tháng và trên 6 tháng. Quỹ phù hợp với nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro vừa phải, mong muốn tích lũy với lợi suất cao hơn tiết kiệm và có rủi ro thấp.

DCIP với đặc điểm sinh lời không kỳ hạn là quỹ được các nhà đầu tư ưa thích dùng như ví dự phòng sinh lợi. DCIP dẫn đầu về thanh khoản tại Dragon Capital với 300.000 giao dịch có khối lượng lên đến 16.000 tỷ đồng từ nhà đầu tư trong năm qua.

Trong khi đó, DCBF là quỹ đầu tư vào trái phiếu nhằm mang lại tăng trưởng ổn định. Quỹ mang về lợi nhuận kép trung bình đạt 8,6% mỗi năm suốt 10 năm qua cho nhà đầu tư, cao hơn nhiều so với mức lãi suất tiết kiệm, thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư và quy mô quỹ đã tăng trưởng lên đến 265% trong năm 2024.

Tụ chung, theo bà Lương Thị Mỹ Hạnh, các nhà đầu tư trung và dài hạn nên cân nhắc duy trì chiến lược đầu tư đều đặn, tối ưu hóa việc sử dụng tiền nhàn rỗi ngắn hạn cũng như lựa chọn sản phẩm quỹ mở phù hợp với khẩu vị và mục tiêu tài chính cá nhân. Ngoài ra, nhà đầu tư cũng có thể linh hoạt chuyển đổi giữa các quỹ DC mà không phát sinh chi phí, chủ động điều chỉnh danh mục theo từng giai đoạn của thị trường nhằm nâng cao hiệu quả đầu tư.

Nội dung: Thái Anh
Thiết kế: Ngân Hà