Trong báo cáo chiến lược mới đây, Chứng khoán Aseansc nhận định rằng thị trường chứng khoán đang ở vùng giá hấp dẫn, P/E thị trường về mức 12,43, P/B đạt 1,5, cả hai chỉ số này vẫn duy trì ở ngưỡng thấp hơn mức trung bình dài hạn. Đây là dấu hiệu hỗ trợ quan trọng cho dòng tiền dài hạn.

Bối cảnh này cho thấy sức hút của thị trường Việt Nam trong khu vực, đặc biệt khi nền kinh tế đang duy trì tăng trưởng ổn định với lạm phát được kiểm soát. Đáng chú ý, mức định giá hiện tại mang lại cơ hội để các nhà đầu tư cân nhắc gia tăng tỷ trọng vào những cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt, lịch sử chi trả cổ tức ổn định và triển vọng tăng trưởng rõ ràng.

Tuy nhiên, nhóm phân tích cũng lưu ý rằng nhà đầu tư cần thận trọng trước rủi ro từ các yếu tố bên ngoài, đặc biệt là chính sách thuế quan từ chính quyền Tổng thống Trump. Những điều chỉnh về thuế quan này có thể ảnh hưởng đến các thị trường chứng khoán trên thế giới, trong đó có Việt Nam.

“ Song song, những yếu tố này có thể dẫn đến các nhịp điều chỉnh ngắn hạn, mở ra cơ hội để tích lũy cổ phiếu với mức định giá hấp dẫn hơn ”, báo cáo nêu rõ.

Trong bối cảnh này, chiến lược đầu tư an toàn, tập trung vào các cổ phiếu có tiềm năng phục hồi tốt trong các ngành như Tài chính, Bán lẻ và Bất động sản sẽ là chìa khóa để tối ưu hóa lợi nhuận trong những tháng đầu năm 2025.

Về phân tích kỹ thuật, trên biểu đồ khung tháng, VN-Index đã vượt qua mốc kháng cự quan trọng 1.300, tuy nhiên sau đó thị trường đã có một cú giảm điểm mạnh sau khi tin tức về thuế quan của Tổng thống Trump được công bố, điều này đã kích hoạt làn sóng bán thao khi thị trường đã giảm mạnh hơn 200 điểm chỉ sau vài phiên. Và sau khi thông tin này được ‘giải tỏa’, thị trường đã hồi lại rất nhanh chóng.

Về xu hướng, VN-Index hiện đang duy trì trên đường EMA 50 và EMA 100 trên khung thời gian tháng cho thấy xu hướng dài hạn vẫn đang tương đối tích cực. Đồng thời, vơi việc chỉ số có sự hồi phục mạnh sau khi gần chạm đường EMA100 cho thấy đây cũng là vùng hỗ trợ quan trọng của chỉ số trong tương lai.

Theo Aseansc, thị trường đã có một pha điều chỉnh mạnh do thông tin bất ngờ về thuế quan. Tuy nhiên điểm tích cực là xu hướng tăng dài hạn vẫn đang được duy trì. Dựa trên các yếu tố vĩ mô và diễn biến thị trường trong tháng 3, Aseansc đưa ra 2 kịch bản trong tháng 4:

Kịch bản tích cực (xác suất 40%): Nếu chỉ số VN-Index phá vỡ vùng kháng cự 1.250 với thanh khoản được cải thiện mạnh, xu hướng tăng sẽ được kích hoạt. Khi đó, thị trường có khả năng tiến lên các ngưỡng kháng cự cao hơn.

Kịch bản trung lập (xác suất 60%): Là trường hợp có khả năng xảy ra cao nhất khi thị trường sẽ dao động trong biên độ 1.150- 1.250 trong trường hợp không có tin tức quá bất ngờ xảy ra.