Kết thúc quý I/2025, lợi nhuận trước thuế của 27 ngân hàng trên sàn chứng khoán đạt 82.380 tỷ đồng, tăng trưởng gần 14% so với cùng kỳ 2024. Trong đó, chỉ có 5 ngân hàng sụt giảm lợi nhuận, 5 ngân hàng có tăng trưởng dưới 10%, còn lại đều ghi nhận mức tăng hai chữ số trở lên, thậm chí một số ngân hàng báo lãi gấp nhiều lần cùng kỳ năm trước.

Trong bối cảnh tín dụng tăng tốc trong quý II khi tính đến 18/6/2025, tín dụng đã tăng 7,14%, cao gấp đôi cùng kỳ năm ngoái và dự kiến đạt khoảng 16% vào cuối năm, lợi nhuận ngành ngân hàng được kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng trưởng tốt trong quý II/2025.

Trong báo cáo mới đây, Chứng khoán MB (MBS) dự báo lợi nhuận sau thuế quý II/2025 của các ngân hàng niêm yết tăng khoảng 14,7% so với cùng kỳ. Trong đó, MBS dự báo 5 ngân hàng sẽ có lợi nhuận quý 2/2025 tăng trưởng trên 20% là VPBank, Eximbank, VietinBank, HDBank và OCB.

VPBank được MBS kỳ vọng có lợi nhuận tăng 39% trong quý II và 26% cho cả năm 2025.

MBS ước tính tăng trưởng tín dụng (TTTD) của VPBank có thể đạt khoảng 12% vào cuối quý II, trong khi NIM ước khoảng 5,9%, đi ngang so với quý trước và giảm so với cùng kỳ do nền cao năm trước.

Cho vay nhóm khách hàng doanh nghiệp dự báo vẫn sẽ dẫn dắt tín dụng và chủ yếu liên quan đến hoạt động thương mại và xây dựng. Cho vay khách hàng cá nhân chủ yếu vẫn đến từ cho vay mua nhà trong khi cho vay margin và tín dụng tiêu dùng vẫn sẽ chậm cho đến khi kết quả đàm phán công bố.

Eximbank được dự báo đạt mức tăng trưởng lợi nhuận 34% trong quý II và 5% cả năm 2025.

MBS cho rằng tăng trưởng tín dụng Eximbank quý II sẽ tăng mạnh và ước đạt 13% vào cuối quý, một phần nhờ mức tăng rất khả quan hơn 9% trong quý I.

Tương tự, NIM được dự báo sẽ nhích nhẹ lên mức 2,5% chủ yếu nhờ chi phí vốn (COF) giảm xuống 4,1%. Chi phí trích lập trong quý II dự kiến đạt khoảng 200 tỷ, tương đương so với cùng kỳ nhưng tăng 66% so với quý trước do nợ xấu và nợ nhóm 2 vẫn chưa có dấu hiệu giảm. Dù lợi nhuận nửa đầu năm tăng rất khả quan nhưng chỉ đạt 34% kế hoạch tương đối tham vọng.

VietinBank được kỳ vọng sẽ ghi nhận lợi nhuận tăng trưởng 33% trong quý II và 13% cho cả năm; tín dụng đến cuối tháng 6 dự kiến đạt khoảng 10% cùng với NIM dự báo đi ngang ở mức 2,6%.

MBS cho rằng tín dụng VietinBank sẽ được thúc đẩy ở hai nhóm ngành thương mại xuất khẩu và xây dựng do trong thời gian 90 ngày đàm phán và thúc đẩy đầu tư công khi vẫn đang khá chậm so với kế hoạch. Chi phí trích lập được dự báo đạt khoảng 8.000 tỷ đồng, đi ngang so với quý trước.

HDBank được MBS kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận 26% trong quý II và 28% cho cả năm 2025.

Theo MBS, tăng trưởng tín dụng của HDBank tại cuối quý II dự báo đạt khoảng 6% chủ yếu do mức thấp của quý trước đó. Nhóm khách hàng chủ lực doanh nghiệp SME được dự báo sẽ chịu ảnh hưởng mạnh liên quan đến việc khai thuế và hóa đơn.

Trong khi đó, NIM dự báo sẽ tiếp tục giảm xuống mức 4,5% trong quý II. Chi phí trích lập dự báo sẽ giảm nhẹ xuống mức 1.000 tỷ, tương đương so với cùng ky. Lợi nhuận 6 tháng đầu năm dự kiến đạt 50% kế hoạch cả năm và tăng 30,7% so với cùng kỳ.

OCB được dự báo tăng trưởng lợi nhuận 26% trong quý II và 9% trong cả năm 2025. MBS kỳ vọng tăng trưởng tín dụng của của OCB đến cuối quý II đạt 7%, chỉ tính riêng trong quý II thì tín dụng tăng khoảng 4,5% so với quý trước, cao gấp đôi quý I do nền thấp.

NIM dự báo sẽ phục hồi nhẹ lên mức 2,4% nhờ COF giảm khi ngân hàng sẽ không bị quá áp lực tăng huy động khi đã tăng mạnh trong quý I. Chi phí trích lập quý II được dự báo đạt 450 tỷ, tăng 8% so với cùng kỳ. Lợi nhuận 6 tháng đầu năm tiếp tục suy giảm 3,3% so với cùng kỳ và chỉ hoàn thành 38% kế hoạch cả năm.

Phần lớn những ngân hàng được nhóm phân tích của MBS nhắc tới cũng “trùng khớp” với danh sách dự báo từ Chứng khoán Vietcombank (VCBS).

Trong đó, HDBank được VCBS dự báo triển vọng tăng trưởng tín dụng cao hơn so với trung bình ngành đến từ mảng cho vay nông nghiệp – nông thôn, sự phục hồi của thị trường bất động sản (BĐS) và nhận chuyển giao Ngân hàng Đông Á.

Lợi nhuận kỳ vọng duy trì mức tăng trưởng khả quan với tốc độ tăng trưởng quý II/2025 và năm 2025 lần lượt là 25% và 24%. Trong khi, áp lực thu hẹp NIM trong năm 2025 được giảm bớt so với mặt bằng chung của ngành. 

Cùng với HDBank, hai ngân hàng khác cũng được VCBS dự báo lợi nhuận quý 2 tăng trưởng trên 20% là Sacombank và MB.

VCBS cho rằng Sacombank sẽ ghi nhận thu nhập ngoài lãi tích cực, tổng thu nhập hoạt động ước đạt 8.585 đồng (tăng 20%) trong quý II và 34.955 tỷ đồng (tăng 22%) trong năm 2025. Theo đó, lợi nhuận trước thuế tăng cùng mức 25% tương ứng ở quý II và năm 2025. Ngoài ra, tín dụng được kỳ vọng tăng trưởng 14%. NIM dự kiến duy trì ở mức 3,7% trong năm 2025.

Thu nhập ngoài lãi khả quan hơn nhờ thu nhập từ phí và thu hồi nợ xấu đã xóa. Về chất lượng tài sản, với áp lực trích lập dự phòng ở mức thấp trong năm 2025, các chuyên gia VCBS kỳ vọng tiến độ xử lý tài sản tồn đọng của Sacombank được đẩy nhanh và hoàn thành trong 2025 – 2026.

MB được dự báo lợi nhuận tăng 23% nhờ tín dụng tăng trưởng trong top cao nhất ngành đạt 27,8% trong 2025; NIM kỳ vọng cải thiện, thu nhập từ phí dịch vụ khả quan; Chất lượng tài sản kỳ vọng cải thiện.

Nhìn chung, VCBS nhận định tăng trưởng tín dụng và kiểm soát nợ xấu là yếu tố chính thúc đẩy lợi nhuận của các ngân hàng. Ngoài ra, biên lãi ròng (NIM) phục hồi và áp lực trích lập dự phòng giảm bớt cũng là lý do giúp một số nhà băng ghi nhận lãi tăng tốt trong quý II này.