Chứng khoán SSI mới đây đã công bố báo cáo phân tích Tổng CTCP Công trình Viettel (HoSE: CTR) với kỳ vọng doanh nghiệp sẽ hưởng lợi từ lộ trình tắt sóng 2G tại Việt Nam từ tháng 9/2024.

SSI Research dự báo kết quả kinh doanh của CTR trong năm 2024 và 2025 sẽ đạt kỷ lục

Cụ thể, theo Thông tư 03/2024/TT-BTTTT và Thông tư 04/2024/TT-BTTTT, Bộ Thông tin và Truyền thông có kế hoạch chấm dứt hỗ trợ cho các thuê bao di động chỉ sử dụng 2G (2G Only) từ ngày 16/9/2024, khuyến khích thay thế bằng các thiết bị di động công nghệ tiên tiến hơn.

Tính đến tháng 6/2024, cả nước vẫn còn hơn 10 triệu thuê bao di động 2G Only cần phải loại bỏ dần hoặc chuyển đổi sang các thiết bị di động mới trước ngày 16/9.

Đối với CTR, công ty có kế hoạch xây dựng/đồng bộ 4.000-5.000 trạm BTS (trạm thu phát sóng cơ sở) trong năm 2024, nhưng công ty mới chỉ hoàn thành 30% mục tiêu này trong nửa đầu năm 2024. SSI kỳ vọng quá trình chuyển đổi công nghệ di động này sẽ thúc đẩy CTR đẩy nhanh việc xây dựng nhiều trạm BTS hơn nữa.

Theo đó, SSI ước tính số lượng trạm BTS mới được xây dựng trong nửa cuối năm 2024 (~3.100 trạm) có thể không tạo ra đóng góp nhiều trong tăng trưởng doanh thu ngay trong năm 2024 (vì không cho thuê trong thời gian cả năm 2024). Công ty chứng khoán kỳ vọng số lượng trạm xây mới trong nửa cuối năm 2024 sẽ hỗ trợ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận trong năm 2025.

Trong dài hạn, SSI Research kỳ vọng việc triển khai 5G tại Việt Nam vào cuối năm 2024 hoặc năm 2025 sẽ hỗ trợ triển vọng tăng trưởng của CTR.

Việc triển khai 5G tại Việt Nam sẽ là động lực tăng trưởng dài hạn cho CTR

Một yếu tố hỗ trợ khác là Bộ Công Thương đang xây dựng cơ chế khuyến khích phát triển điện mặt trời áp mái tự sản tự tiêu. Nếu cơ chế này được thông qua, SSI cho rằng mảng giải pháp năng lượng mặt trời của CTR sẽ được hưởng lợi, dù hiện tại mảng này vẫn còn đóng góp nhỏ (chiếm 6% doanh thu mảng giải pháp tích hợp & hợp đồng thương mại).

Thêm vào đó, giá trị hợp đồng xây dựng ký mới cao hơn dự kiến của mảng xây dựng có thể hỗ trợ tăng trưởng doanh thu của mảng này.