Chứng khoán DSC: Khuyến nghị mua VHM

DSC khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Vinhomes (VHM), giá mục tiêu 50.000 đồng/cp theo luận điểm đầu tư:

Cổ phiếu VHM đang ở vùng định giá rẻ nhất trong lịch sử. DSC đánh giá tiềm năng của VHM vẫn đủ mạnh để tiếp tục dẫn đầu thị trường BĐS Việt Nam trong vòng ít nhất 10 năm nữa, từ đó mức giá này có thể coi là đủ rẻ và hấp dẫn cho đầu tư dài hạn.

Sẵn sàng cho giai đoạn mới “hậu Ocean Park”: Giai đoạn tiếp theo, VHM tiếp tục phát triển các đại đô thị ở những khu vực vệ tinh thành phố lớn có thiên hướng được phân loại đô thị cao hơn trong tương lai như Vinhomes Vũ Yên (Thủy Nguyên, Hải Phòng), Vinhomes Cổ Loa (Đông Anh, Hà Nội). DSC đánh giá, các dự án này có tính chất tương tự Ocean City (Hưng Yên), phù hợp với xu hướng tương lai của thị trường, có khả năng thu hút tốt cả dòng tiền mua ở thực và đầu tư, giúp khả năng hấp thụ duy trì phong độ cao.

DSC đánh giá với những lợi thế như: (1) quỹ đất khủng, (2) uy tín được khẳng định trên thị trường, (3) thực hiện công tác pháp lý nhanh chóng, (4) chiến lược phối hợp giữa bán lẻ và bán sỉ giúp duy trì tình hình tài chính tốt, sẽ là nền tảng giúp VHM tiếp tục củng cố vị thế số 1 trong ít nhất 10-20 năm tới.

Diễn biến giá cổ phiếu VHM

Chứng khoán DSC: Khuyến nghị mua PVT

DSC khuyến nghị mua cổ phiếu Tổng CTCP Vận tải Dầu khí (PVT), giá mục tiêu 36.000 đồng/cp theo luận điểm đầu tư:

Giá cước vận tải duy trì ở mức cao: Theo số liệu từ Fearnleys, giá cước định hạn 1 năm của các tàu vận tải dầu thô & xăng dầu thành phẩm hóa chất (XDTPHC) hiện đang cao hơn 80% so với cùng kỳ. Nguyên nhân chủ yếu do các cuộc tranh chấp địa chính trị (xung đột Nga – Ukraine và xung đột tại Trung Đông) làm thay đổi các tuyến vận tải, từ đó gián tiếp khiến quãng đường vận tải tăng lên, phản ánh vào giá cước. Bên cạnh đó, tình trạng thiếu hụt tàu chở dầu/ XDTPHC vẫn đang diễn ra khi nguồn cung tăng trưởng tương đối chậm.

Vì vậy, DSC kỳ vọng giá cước vận tải dầu thô/ XDTPHC sẽ duy trì ở mức cao, tiếp tục hỗ trợ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.

Trong hơn 3 năm qua, PVT đã tích cực thực hiện chiến lược trẻ hóa đội tàu qua việc thanh lý các tàu cũ không còn khả năng khai thác và đầu tư các tàu mới với hiệu năng tốt hơn, đáp ứng các tiêu chuẩn để tham gia các tuyến vận tải quốc tế. Các tàu mới đầu tư ở thời điểm hiện tại cũng sẽ có cơ hội được ký kết hợp đồng cho thuê trên nền giá cao.

Trong năm 2023, PVT đã thành công đầu tư thêm 12 tàu với tổng trọng tải là 378.000DWT. Trong năm nay công ty đặt kế hoạch sẽ tiếp tục đầu tư thêm 4 tàu mới với tổng trọng tải lên tới 280.000DWT.

Chứng khoán Vietcap (VCI): Khuyến nghị mua VNM

VCI khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Sữa Việt Nam (VNM), giá mục tiêu 76.500 đồng/cp theo luận điểm đầu tư:

VCI cho rằng đợt điều chỉnh giá cổ phiếu gần đây đã dẫn đến định giá của VNM trở nên hấp dẫn với PE dự phóng năm 2024/2025 lần lượt là 16,2x/15,0x, cùng với lợi suất cổ tức ổn định là 5,8% (theo kế hoạch đề xuất trong ĐHĐCĐ của VNM về mức cổ tức tiền mặt cho năm tài chính 2024 là 3.850 đồng/cổ phiếu).

Giá mục tiêu được tác động tích cực bởi việc nhóm phân tích cập nhập giá mục tiêu từ cuối năm 2024 đến giữa năm 2025, bị ảnh hưởng bởi việc điều chỉnh giảm 1% dự báo tổng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích CĐTS giai đoạn năm 2024-2028, lần lượt thay đổi +4%/+1%/-1%/-4%/-4%.