Thị trường và cơ hội nâng hạng
Thị trường chứng khoán Việt Nam duy trì sự vững vàng bất chấp những cơn gió ngược đến từ khối ngoại và bất ổn của tình hình thế giới. Điều này cho thấy niềm tin của nhà đầu tư vào những chính sách thúc đẩy kinh tế (tăng tốc đầu tư công, duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng,…) của Chính phủ để đưa đất nước bước vào kỷ nguyên mới, “Kỷ nguyên vươn mình”.
Bên cạnh đó, triển vọng nâng hạng ngày càng rõ ràng sau những nỗ lực của cơ quan quản lý. Thông tư 68 (hiệu lực từ tháng 11/2024) tháo gỡ rào cản ký quỹ cho tổ chức nước ngoài, trong khi hệ thống KRX và cơ chế thanh toán CCP đang được hoàn thiện. Các tổ chức xếp hạng đánh giá cao những bước tiến này, mở đường cho dòng vốn ngoại gia tăng.
Theo nghiên cứu của KIM Việt Nam từ các thị trường khác, chứng khoán Việt Nam khi được nâng hạng, có thể kỳ vọng thu hút được dòng vốn nước ngoài gần 5 tỷ USD từ các quỹ đầu tư nước ngoài sẽ vào thị trường cổ phiếu Việt Nam, bao gồm khoảng gần 1 tỷ USD từ các quỹ thụ động theo dõi chỉ số thị trường mới nổi FTSE và 4 tỷ USD từ các quỹ chủ động khác.
“Thông thường dòng vốn các quỹ chủ động sẽ lần lượt tìm đến trước khoảng 6–12 tháng trước khi thị trường chính thức được công bố nâng hạng”, chuyên gia của KIM Việt Nam nhấn mạnh.
Nếu chứng khoán Việt Nam gia nhập vào thị trường mới nổi hạng 2 (FTSE) năm 2025, đây là thời điểm vàng để đón đầu cơ hội đầu tư. Với mục tiêu vốn hóa 120% GDP năm 2030, lộ trình phát triển thị trường chứng khoán sẽ từng bước thực hiện, tạo tiền đề để trở thành kênh đầu tư phổ biến, mang lại mức sinh lời hấp dẫn dài hạn.
Chiến lược “đón sóng” – Tận dụng xu thế để tạo lợi nhuận
Đón đầu xu thế này, chiến lược đầu tư mà KIM Việt Nam đề xuất cho 2025 là: tập trung vào các lĩnh vực mà chính phủ Việt Nam đang cố gắng thúc đẩy cho mục tiêu tăng trưởng 2 chữ số cho giai đoạn 5 năm sau 2025. Các lĩnh vực có tiềm năng tăng trưởng cao, đặc biệt là những ngành hưởng lợi từ xu hướng FDI và sự nâng hạng thị trường.
Đầu tiên là cổ phiếu Ngân hàng, nhóm chiếm tỷ trọng lớn nhất thị trường chứng khoán Việt Nam, với khoảng 40% vốn hoá. Các ngân hàng được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ chính sách thúc đẩy tăng trưởng kinh tế của Chính phủ, giúp tăng trưởng tín dụng và kiểm soát nợ xấu tốt hơn.
Thứ hai, cổ phiếu Chứng khoán, nhóm được hưởng lợi trực tiếp từ câu chuyện nâng hạng. Tiềm năng tăng trưởng dài hạn của chứng khoán Việt Nam sẽ thu hút dòng vốn lớn đổ vào thị trường, thúc đẩy quy mô vốn hoá và giao dịch, tạo điều kiện thuận lợi cho các mảng hoạt động chính của các công ty chứng khoán.
Thứ ba, cổ phiếu Bất động sản Khu công nghiệp cũng là một nhóm ngành được KIM Việt Nam đánh giá cao nhờ hưởng lợi từ dòng vốn FDI dồi dào và cải cách chính sách. Những động lực này sẽ thúc đẩy tăng trưởng dài hạn cho các doanh nghiệp trong ngành.
Thứ tư là nhóm cổ phiếu Bán lẻ, lĩnh vực có nhiều dư địa tăng trưởng khi Việt Nam quyết tâm thoát khỏi “bẫy thu nhập trung bình”. Các doanh nghiệp phân phối trong lĩnh vực hàng tiêu dùng với kỳ vọng sức mua hồi phục nhờ các chính sách kích cầu, thúc đẩy kinh tế của Chính phủ.
Ngoài việc lựa chọn đúng ngành, thời điểm đầu tư cũng là yếu tố quyết định thành công. Khác với nhà đầu tư cá nhân dễ bị tác động bởi tâm lý ngắn hạn, các quỹ đầu tư chuyên nghiệp dựa trên phân tích thị trường, định giá doanh nghiệp để đầu tư ở vùng giá hợp lý và nắm giữ lâu dài, tối ưu hiệu suất. Danh mục quỹ phải đảm bảo hai mục tiêu: tăng trưởng lợi nhuận và quản trị rủi ro.
Chọn mặt, gửi vàng
Không thể phủ nhận triển vọng tích cực của chứng khoán Việt Nam trong dài hạn, tuy nhiên biến động ngắn hạn là điều khó tránh khỏi. Với nhà đầu tư cá nhân không chuyên, rung lắc trong quá trình đi lên có thể khiến nhà đầu tư bỏ lỡ cơ hội gia tăng tài sản trong tương lai. Vì thế, việc đồng hành cùng các chuyên gia và tổ chức đầu tư uy tín là rất cần thiết.
Sự tham gia của các quỹ đầu tư không chỉ giúp thị trường ổn định hơn mà còn nâng cao tính minh bạch, tạo động lực để các doanh nghiệp niêm yết cải thiện quản trị công ty. Với chiến lược dài hạn, các quỹ đầu tư cũng góp phần hạn chế rủi ro từ dòng vốn ngắn hạn, giảm thiểu tình trạng đầu cơ và thúc đẩy sự phát triển bền vững của thị trường.
Thống kê cho thấy các Quỹ mở có hiệu suất vượt trội so với VN-Index qua nhiều năm. Tuy nhiên, đến cuối 2024, chỉ có khoảng 393.000 nhà đầu tư tham gia đầu tư quỹ mở, chiếm 0,4% tổng dân số. Đây là con số khá khiêm tốn so với tiềm năng thị trường, cho thấy dư địa phát triển của kênh đầu tư này còn rất lớn.
Là một trong những công ty quản lý quỹ nước ngoài tham gia vào chứng khoán Việt Nam từ những ngày đầu, KIM Việt Nam hiện đang quản lý hơn 1,2 tỷ USD tài sản, bao gồm các quỹ nội địa, tài khoản ủy thác và quỹ đầu tư nước ngoài đến từ Hàn Quốc, Nhật Bản, Châu Âu… Với chuyên môn và kinh nghiệm đầu tư của đội ngũ phân tích, danh mục uỷ thác của quỹ đem lại hiệu quả rõ rệt.
Cụ thể, danh mục uỷ thác đầu tư trong nước của KIM Việt Nam ghi nhận hiệu suất vượt trội, với mức tăng trưởng hơn 31% trong năm 2023 và gần 30% trong năm 2024. Con số này áp đảo hoàn toàn so với mức tăng của VN-Index trong cùng kỳ, cụ thể là 12% trong năm 2023 và 13% trong năm 2024. Điều này phần nào phản ánh chiến lược đầu tư an toàn nhưng hiệu quả của quỹ.
Đầu tư thông minh: Vai trò của quỹ trong việc tối ưu hóa lợi nhuận
Ngoài sản phẩm đầu tư, các công ty quản lý quỹ còn góp phần định hình xu hướng thị trường. Với nguồn vốn từ cả nhà đầu tư trong và ngoài nước, các quỹ có thể dẫn dắt dòng tiền vào các ngành có tiềm năng tăng trưởng, phù hợp với định hướng phát triển kinh tế của Chính phủ.
KIM Việt Nam đang đóng vai trò kết nối dòng vốn quốc tế với thị trường nội địa, hỗ trợ phát triển thị trường theo hướng bền vững. Thời gian tới, KIM Việt Nam sẽ tiếp tục đa dạng hóa các lựa chọn cho nhà đầu tư cá nhân qua việc phát triển thêm các Quỹ mới.
Quỹ mở đầu tiên vừa ra mắt là Quỹ Đầu tư Cổ phiếu Cổ tức Tăng trưởng KIM (“KDEF”), tập trung đầu tư vào các cổ phiếu của những doanh nghiệp có tiềm năng tăng trưởng, tình hình tài chính vững mạnh, dòng tiền ổn định và khả năng tạo ra tỷ suất cổ tức hấp dẫn trong dài hạn.
Nhìn chung, năm 2025 sẽ là thời điểm vàng để “đón sóng” nâng hạng của thị trường chứng khoán Việt Nam. Dòng vốn ngoại dự kiến gia tăng mạnh mẽ, tạo động lực cho các ngành hưởng lợi. Để tận dụng cơ hội này, nhà đầu tư cần chiến lược hợp lý, quản trị rủi ro hiệu quả và đồng hành cùng các tổ chức quản lý quỹ chuyên nghiệp.
