CTCP Chứng khoán MB (MBS) đánh giá quý III/2024 tiếp tục là một quý ghi nhận kết quả kinh doanh phân hóa giữa các doanh nghiệp trong ngành dầu khí.

So với thời điểm đầu quý, giá dầu thế giới hiện đã giảm khoảng 15,2%. MBS đánh giá điều này đã tác động tiêu cực đến một số doanh nghiệp ở phía hạ nguồn như Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam (PLX) và CTCP Lọc – Hóa dầu Bình Sơn (BSR).

MBS cho rằng PLX có thể phải tăng trích lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho, trong khi đó BSR sẽ bị ảnh hưởng do crack spread tiếp tục ở mức thấp. Dựa trên cơ sở này, MBS dự phóng lợi nhuận ròng của PLX sẽ tăng khoảng 20% so với cùng kỳ. Trái lại, lợi nhuận ròng của BSR sẽ giảm khoảng 55% và đây có thể là doanh nghiệp có kết quả kinh doanh kém nhất ngành.

Dự phóng kết quả kinh doanh các doanh nghiệp dầu khí. Nguồn: MBS

Đối với các doanh nghiệp ở phía thượng nguồn như Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS) và Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí (PVD), MBS dự phóng kết quả kinh doanh của nhóm này sẽ khả quan hơn. Theo đó, lợi nhuận ròng của PVS và PVD trong quý III sẽ tăng lần lượt 112% và 20% so với cùng kỳ.

Đối với các doanh nghiệp ở trung nguồn, MBS dự phóng lợi nhuận ròng của Tổng CTCP Vận tải Dầu khí (PVT) trong quý III sẽ tăng khoảng 54% so với cùng kỳ, chủ yếu nhờ vào cước vận tải dầu ổn định. Ngoài ra, doanh nghiệp này còn nhận thêm 3 tàu mới và ghi nhận thanh lý tàu PVT Synergy với giá trị khoảng 150 tỷ đồng.

Trái ngược với PVT, kết quả kinh doanh của Tổng Công ty khí Việt Nam (GAS) có phần kém tích cực hơn so với quý II/2024 do sản lượng khí khô có thể thể suy giảm. Từ cơ sở đó, MBS ước tính lợi nhuận ròng của GAS sẽ tăng khoảng 23% trong quý III.