Chứng khoán Agriseco (AGR): Khuyến nghị nắm giữ FPT

AGR khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu CTCP FPT (FPT) với giá mục tiêu hướng đến trong năm 2025 quanh vùng 140.000 – 150.000 đồng/cp theo luận điểm đầu tư:

FPT đã công bố kết quả kinh doanh quý II với doanh thu đạt 15.245 tỷ đồng (+22% svck), lợi nhuận trước thuế đạt 2.664 tỷ đồng (+20% svck) chủ yếu đóng góp từ mảng công nghệ. Lũy kế nửa đầu năm 2024, doanh thu và lợi nhuận trước thuế đạt 29.338 tỷ đồng (+21% svck) và 5.198 tỷ đồng (+20% svck).

Kết quả king doanh 6 tháng đầu năm 2024 duy trì tăng trưởng 20% nhờ đóng góp từ mảng công nghệ nước ngoài. Theo đó, AGR kỳ vọng kết quả kinh doanh nửa cuối năm 2024 sẽ tiếp nối đà tăng hai chữ số. Việc hợp tác với Nvidia phát triển AI và chiến lược M&A các thị trường nước ngoài kỳ vọng sẽ thúc đẩy triển vọng kinh doanh khả quan.

Chứng khoán Agriseco (AGR): Khuyến nghị tăng tỷ trọng PNJ

AGR khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ) với giá mục tiêu 110.000 đồng/cp theo luận điểm đầu tư:

Kết quả kinh doanh quý II/2024 tiếp đà tăng trưởng, PNJ ghi nhận doanh thu đạt gần 10.000 tỷ đồng (+42,8% svck) và lợi nhuận sau thuế đạt 429 tỷ đồng (+26,9% svck). Qua đó trong 6 tháng đầu năm, kết quả kinh doanh của công ty duy trì tăng trưởng tích cực với doanh thu tăng 34,3% và lợi nhuận sau thuế tăng 7,4% so với cùng kỳ. Động lực từ mảng bán lẻ trang sức, PNJ đang tung ra nhiều bộ sưu tập phù hợp với thị hiếu khách và triển khai nhiều chiến dịch marketing tạo điểm nhấn, kỳ vọng hỗ trợ kết quả kinh doanh giai đoạn tới. Nhu cầu tiêu thụ sản phẩm trang sức cũng đang có tín hiệu phục hồi trở lại. Bên cạnh đó, giá vàng bình ổn trở lại sẽ tác động tích cực tới mảng bán lẻ trang sức, giúp PNJ duy trì được giá vốn ở mức ổn định qua đó cải thiện biên lợi nhuận.

PNJ hiện đang giao dịch ở mức P/E khoảng 16,1 lần và P/B khoảng 3 lần. Đây là mức định giá thấp hơn trung bình quá khứ 3 năm trở lại đây và là mức khá hấp dẫn với vị thế doanh nghiệp đầu ngành có mức lợi nhuận tăng trưởng đều đặn và hiệu quả sinh lời trên vốn chủ (ROE) ở mức cao từ 21-25%.

Diễn biến giá cổ phiếu PNJ

Chứng khoán FPT (FPTS): Khuyến nghị mua HHV

FPTS khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Đầu tư Hạ tầng Giao thông Đèo Cả (HHV) với giá mục tiêu 14.150 đồng/cp theo luận điểm đầu tư:

Động lực tăng trưởng doanh thu mảng BOT trong ngắn hạn nhờ được phê duyệt tăng giá vé và đấu nối với các tuyến cao tốc đang xây dựng, nhóm phân tích ước tính doanh thu thu phí năm 2024 đạt 1.798 tỷ đồng (+14% svck) chủ yếu nhờ: (1) tăng giá vé khoảng 18% từ tháng 12/2023 tại 3 trạm thuộc dự án hầm đường bộ qua Đèo Cả và (2) tốc độ tăng trưởng lưu lượng khoảng 5%/năm. Kể từ năm 2025, FPTS kỳ vọng tăng trưởng doanh thu nhờ tăng lưu lượng khi kết nối giao thông với các dự án thành phần cao tốc Bắc – Nam giai đoạn 2 và thông tuyến Hà Nội – Lạng Sơn – Cao Bằng.

Nguồn công việc xây lắp lớn, hưởng lợi từ vốn đầu tư công ở mức cao trong giai đoạn năm 2023 – 2024, nhóm phân tích ước tính doanh thu xây lắp năm 2024 của HHV đạt 1.300 tỷ đồng (+24% svck) với động lực tăng trưởng từ cao tốc Quảng Ngãi – Hoài Nhơn (chiếm khoảng 65% kế hoạch doanh thu xây dựng).